2月21日，两市股指盘中强势上扬，沪指涨近1%，创业板指涨超2%，科创50指数暴涨约6%；全A成交额超2.2万亿，为两个月来初度。
行业板块涨多跌少，电源拓荒、电机、半导体、互联网管事、软件开发、通讯管事板块涨幅居前，贵金属、银行、珠宝首饰、石油行业跌幅居前。
阿里巴巴日前公布超预期财报，CEO吴泳铭在功绩会上示意，AI时间关于基础设施有明确而强大的需求，将积极投资于AI基础设施拓荒。过去三年，集团在云和AI的基础设施干涉预测将超跳跃去十年的总额。国泰君安示意，阿里巴巴大幅增多AI基础设施投资，国内CSP（云管事提供商）厂商将积极跟进；东吴证券指出，阿里云在国内多年保合手龙头地位，竞争上风在AI时间有望络续；西部证券以为，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快拓荒。
国泰君安：阿里幅增多AI基础设施投资 国内CSP厂商将积极跟进
阿里巴巴大幅增多AI基础设施投资，国内CSP（云管事提供商）厂商将积极跟进，有望复现“互联网+”周期中出现的IDC（互联网数据中心）投资飞扬。其他CSP厂商同步增多对AIDC（东谈主工智能数据中心）的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。
东吴证券：阿里云竞争上风在AI时间有望络续
阿里巴巴大模子及云业务占据上风地位。阿里巴巴1月底超大鸿沟的MoE模子Qwen2.5-Max厚爱上线，在与业界率先模子对比中呈现出强盛的性能。云业务层面，阿里云在国内多年保合手龙头地位，竞争上风在AI时间有望络续。2025年DeepSeek等开源模子对国内AI诓骗开发的加快，以及阿里巴巴与苹果互助鼓动，预测阿里云收入增速有望进一步提高。
西部证券：推理算力需求有望加快增长 带动国内AIDC的加快拓荒
大模子对云厂商的本领架构、管事花样、收费花样、诓骗生态带来重塑。对公有云基础设施产业链来说，推理算力需求有望加快增长，带动国内AIDC的加快拓荒，加快昇腾卡为代表的国产卡的国产替代程度，利好产业链各个要领的供应商。
招商证券：IaaS云平台鸿沟效应合手续开释
现时AI领域表里部需求郁勃，过去有望合手续运行收入高速增长。与此同期，跟着IaaS（基础设施即管事）云平台鸿沟效应的合手续开释，访佛企业运营成果的优化提高，公司有望已矣盈利才能的郑重增长。
国信证券：国内云厂商巨头预估25年Capex增速30%+
国内云厂商巨头2024年Capex增长平均在40%以上，预估2025年Capex增速平均仍有30%+。AI的Capex干涉金额上，字节、阿里干涉率先，AI干涉增长在50%以上致使翻倍。DeepSeek事件后，各家有进一步上调预期规划，主要琢磨到模子大厂模子磨练需求激增以及下旅客户推理与磨练垂类模子需求爆发。
(本文不组成任何投资提议，投资者据此操作，一切后果悠然。商场有风险，投资需严慎。)
