开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对药明康德进行议论并发布了议论评释《公司信息更新评释：营收环比矜重增长，TIDES等新业务范围快速发展》，本评释对药明康德给出买入评级，刻下股价为52.0元。
药明康德(603259)
Q3营收环比稳步擢升，在手订单矜重增长
2024Q1-3公司竣事营业收入277.0亿元，同比下滑6.2%，剔除新冠营业化状貌后同比增长4.6%；归母净利润65.3亿元，同比下滑19.1%；经转化Non-IFRS归母净利润73.5亿元，同比下滑10.1%。单看Q3，竣事营业收入104.6亿元，同比下滑2.0%，环比增长13.0%；归母净利润22.9亿元，同比下滑17.0%，环比下滑0.2%；经转化Non-IFRS归母净利润29.7亿元，同比下滑3.2%，环比增长20.9%。死心2024年9月底，公司在手订单438.2亿，同比加多35.2%。咱们看好公司永恒发展，保管原盈利预测，展望2024-2026年归母净利润为104.01/112.97/128.58亿元，EPS为3.60/3.91/4.45元，刻下股价对应PE为14.4/13.3/11.7倍，鉴于公司在手订单增长矜重，保管“买入”评级。
小分子D&M管线抓续延迟，TIDES业务增长强盛
2024Q3公司化学业求竣事营收78.8亿元，同比增长1.4%，剔除新冠营业化状貌同比增长26.4%。小分子D&M管线抓续延迟，2024Q1-3新增分子915个，现在管线分子估计3356个。公司积极拓展寡核苷酸及多肽等新兴业务，2024年1月，多肽固投合成响应釜总体积加多至32000L，并展望于2024年底达到41000L。2024Q1-3TIDES业求竣事营收35.5亿元，同比增长71.0%；死心2024年9月底，TIDES在手订单同比增长196%。
临床业务矜重增长，遵循搭建新分子种类干系生物学平台
2024Q3公司测试业务共竣事营收46.2亿元，同比下滑4.9%；单看Q3竣事营收16.0亿元，同比下滑9.3%。公司药物安全性评价及SMO业务保抓行业逾越地位，2024Q1-3临床业务共竣事营收13.6亿元，同比增长3.4%；其中，SMO收入同比增长16.0%。2024Q1-3公司生物学业求竣事营收18.3亿元，同比下滑3.6%；单看Q3竣事营收6.6亿元，同比下滑0.8%。2024Q1-3公司遵循建造新分子种类干系生物学智商，干系业务收入同比增长6.0%；新分子收入占比约28.5%。
风险教唆：中好意思贸易摩擦，市集竞争加重，环保和安全分娩风险。
证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据缱绻，浙商证券郭双喜议论员团队对该股议论较为潜入，近三年预测准确度均值高达83.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利100.7亿，阐发现价换算的预测PE为15.03。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增抓评级1家；曩昔90天内机构方针均价为71.54。
以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。
