12月27日晚间，中国证监会发布对于情愿国联证券股份有限公司刊行股份购买资产并召募配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金贬责有限公司和民生期货有限公司变更实质舍弃东说念主等的批复。
国联证券并购重组民生证券，是新“国九条”施行后首单券商并购重组过会形势，其既是积极反馈二十届三中全会精神、中央金融使命会议精神，贯彻落实成本市集“1+N”政策体系条款的垂死按序，亦然本人作念优作念强，积极打造一家业务特质昭着、市集名次靠前、具有较强玄虚竞争力的大型证券公司，更好支握劳动新质坐褥力、提高产业质效，全面助力经济高质地发展的策略举措。
并购重组决策获核准
12月17日，国联证券发布《国联证券股份有限公司对于刊行股份购买资产并召募配套资金暨相干交旧事项取得上海证券交往所并购重组审核委员会审核通过的公告》称，凭据上交所重组委发布的《上海证券交往所并购重组审核委员会2024年第6次审议会议撤废公告》，公司刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金获上交所重组委审核通过。
12月27日晚间，中国证监会发布对于情愿国联证券股份有限公司刊行股份购买资产并召募配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金贬责有限公司和民生期货有限公司变更实质舍弃东说念主等的批复。
批文条款，国联证券应当切实作念好与民生证券的风险拆开，严格表率相干交往，防范利益龙套和运送风险。国联证券应当会同民生证券按照报送我会的初步整合决策详情的见识，在一年内制定并上报具体整合决策，明确时代表，妥善有序推动整合使命。
对于这次并购重组，国联证券在《国联证券股份有限公司对于刊行股份购买资产并召募配套资金暨相干交往陈诉书(草案)(注册稿)》中明确暗意，通过交往，公司不错充分诈欺上海金融资源和东说念主才汇注上风末端本人发展，通过与标的公司业务地域疆域的和会、客户与渠说念资源的分享、业务上风的互补与协同，不错握续优化上市公司业务的结构和区域布局，从而末端高出式发展，在日益历害的市集竞争中取得发展壮大的契机。
新公司限制将达1600亿元
在重组草案中，国联证券还明确指出，通过本次交往，公司将整合成为无锡、上海两地协同发展的平台，是无锡融入长三角一体化策略的又一紧要举措，不仅是要充分诈欺上海金融资源和东说念主才汇注上风末端本人发展，更要充分说明金融大平台的劳动功能，赋能无锡产业结构升级，助力无锡深度融入长三角一体化发展策略，更好地对接长三角金融、科创、产业资源，加快地方产业结构优化及经济转型升级。
对于这次重组，商榷机构也迥殊看好，以为清除后的国联证券，有望快速提高投行及股权投资实力、扩大客户群体资源，借助政策东风，增强投资银行业务上风，助力经济高质地发展。比如海通证券就在研报中指出，清除后的新国联投行、经纪业求实力将进一步提高，营业收入、净利润、总资产限制将位列行业第25、28、23位。
贵府显现，国联证券2024年三季度末的资产总限制达1028.92亿元，2023年全年营收29.55亿元；民生证券2023年末的资产限制为594.55亿元，全年营收限制为37.57亿元。这意味着，这次重组完成后，新公司将领有愈加淳朴的成本实力，有望变成一家资产限制达1600亿元、收入限制迥殊60亿元的玄虚万能型券商。
多场所体现并购重组上风
对于国联证券和民生证券来说，这次重组大略多场所说明出两边协同互补作用，权贵提高上市公司平台的市集竞争力，末端玄虚实力质的跃升。
其中，在业务方面，民生证券的投资银行业求实力杰出，连年来民生证券取舍“投资+投行+投研”的策画形态，以投资银行业务为特质，以商榷业务为因循，同期马虎发展固定收益投资业务与股权投资业务，末端投资银行业务、机构商榷业务与股权投资业务的互相促进，并变成了一定上风；而国联证券在金钱贬责、基金投顾、资产证券化以及繁衍品业务等方面具有昭着特质及上风。
在区域上风上，民生证券分支机构网点要点袒护河南地区，在河南地区具有较强的市集影响力；国联证券在无锡及苏南地区具有较强的市集影响力和较高的市集占有率。
此外，国联证券、民生证券成本实力附进，但在金融机构业务准入、业务经历央求、行业分类评价等方面尚存在一定的局限性，难以充分说明各自资源上风。本次交往将促进两家券交易务渠说念、客户资源和居品劳动优化和会，强弱业求末端互补，在提高玄虚成本实力的同期，充分说明限制效应，镌汰营业成本，提高运营后果，末端成本集约型发展。
对于国联证券与民生证券之间的重组，业内东说念主士也以为，其不仅契合了行业发展需求，更是对推动金融行业更动与发展有着要津作用。“跟着业务的拓展和协同效应的说明，国联证券的盈利才智有望权贵增强。一方面，投行业务的提高将成功带来承销保荐、财务参谋人等收入的增多；另一方面，客户资源的整合和交叉销售，将促进经纪业务、资产贬责业务等其他业务板块的协同发展，增多收入来源，提高举座盈利水平，为国联证券的股东创造更大的价值，增强公司在成本市集的劝诱力。”
